พิจารณากองทุนที่มีการจัดการ CTA สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่สมดุล

มีกลยุทธ์การลงทุนมากมายสำหรับทั้งมือใหม่และนักลงทุนที่เชี่ยวชาญ กองทุนที่มีการจัดการ CTA ถูกมองข้ามไปจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ตอนนี้การลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดได้รับการจัดการโดย CTA และคุณควรพิจารณารวมสิ่งเหล่านี้ไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

คุณอาจสงสัยว่า CTA คืออะไร CTA คือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสำหรับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรับจดทะเบียนบริษัท  สินค้าโภคภัณฑ์ หรือฟิวเจอร์ส หากคุณคุ้นเคยกับกองทุนรวมแบบดั้งเดิมหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง คุณจะรู้ว่าการตัดสินใจลงทุนนั้นดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญในหุ้นหรือพันธบัตร สิ่งเหล่านี้เรียกว่าผลิตภัณฑ์ตราสารทุนและตราสารหนี้

กองทุนตราสารทุนได้รับการจัดการโดยผู้จัดการพอร์ตการลงทุนตราสารทุนที่เรียกว่า CFA และกองทุนตราสารหนี้ได้รับการจัดการโดยผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ที่มีตราสารหนี้และ CFA Portfolio Manager มีประเภทที่สามและประเภทนั้นมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดการกองทุนที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น สกุลเงิน การปล่อยคาร์บอน โลหะมีค่า ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร และอื่นๆ ผู้จัดการพอร์ตเหล่านี้เรียกว่า CTA และจัดการกองทุน CTA ซึ่งบางครั้งเรียกว่า Managed Futures Fund

แม้จะชัดเจน แต่รูปแบบการลงทุนแต่ละแบบก็มีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ตัวอย่างเช่น นักลงทุนหุ้นแบบดั้งเดิมจะทำเงินได้ก็ต่อเมื่อตลาดหุ้นกำลังขึ้น พวกเขาสูญเสียเงินในช่วงตลาดขาลงหรือขาลง คงจะดีไม่น้อยที่จะชนะไม่ว่าตลาดจะไปในทิศทางใด นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในกองทุน CTA CTA สามารถซื้อหรือขายโดยการสุ่ม เราเรียกสิ่งนี้ว่า “ยาว” หรือ “สั้น” เมื่อนาน คุณกำลังเดิมพันว่าตลาดจะขึ้น และเมื่อสั้น คุณกำลังเดิมพันว่าตลาดกำลังตก CTA สร้างรายได้ไม่ว่าราคาจะไปทางไหน

เมื่อคุณรู้พื้นฐานแล้ว มาดูกันว่าทำไมกองทุน CTA ถึงเลิกดำเนินการกองทุนตราสารทุนและตราสารหนี้ ตั้งแต่เดือนกันยายน 2551 ความล้มเหลวในการจำนองซับไพรม์ในวอลล์สตรีททำให้ราคาหุ้นตกต่ำ หากคุณถือกองทุนรวมตราสารทุนหรือพอร์ตหุ้นของคุณเอง คุณจะสูญเสียเงิน อันที่จริงตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน 2551 ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 20.36 เปอร์เซ็นต์ ตามฐานข้อมูล Managed Futures CTA กองทุน CTA เฉลี่ย YTD ROR (อัตราผลตอบแทน) ถึงเดือนมิถุนายน 2552 อยู่ที่ +2.14 เปอร์เซ็นต์ นั่นคือความแตกต่างอย่างมหันต์ 22.50 เปอร์เซ็นต์ กองทุนเหล่านี้คุ้มค่าที่จะดูอย่างแน่นอน

ข้อได้เปรียบที่สำคัญคือความสามารถในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน ทำไมต้องซื้อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการสกัดน้ำมัน ในเมื่อคุณสามารถซื้อน้ำมันได้เอง สาเหตุที่การลงทุนในตลาดหุ้นยากขึ้นคือปัจจัยต่างๆ ที่เข้ามามีบทบาท มีความสามารถในการจัดการ ความกดดันทางเศรษฐกิจ ความกดดันในการแข่งขัน ความต้องการของสหภาพแรงงาน พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป และปัจจัยอื่นๆ ที่กำหนดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

กองทุน CTA ไม่มีปัญหาเหล่านี้ที่จะโต้แย้ง นักลงทุนที่ซื้ออะลูมิเนียมหรือทองแดงเกรดสูงใน New York Mercantile Exchange จะได้รับผลกระทบจากปัญหาอุปทานและอุปสงค์เท่านั้น ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโต ราคาจะสูงขึ้น และในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ราคาจะลดลง ดังนั้นในขณะที่กองทุนหุ้นของคุณกำลังรอการกลับมาของตลาด กองทุน CTA ก็ทำกำไรจากการซื้อขายในตลาดที่ตกต่ำ

ฉันจะสะเพร่าถ้าฉันไม่พูดถึงการใช้เลเวอเรจ กองทุน CTA ใช้เลเวอเรจต่างจากกองทุนตราสารทุน ตัวอย่างเช่น การซื้อ $100,000 ดอลลาร์แคนาดา มีค่าใช้จ่ายเพียง 350 ดอลลาร์สำหรับ CTA ดังนั้นเมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจาก 91 เซนต์เป็น 92 เซนต์ กองทุนจะทำกำไรได้ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ นั่นเท่ากับกำไร 186 เปอร์เซ็นต์ ถ้าเรามองอีกมุมหนึ่งก็อาจจะชัดเจน การซื้อน้ำมันดิบ 1,000 บาร์เรลในราคา 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ผู้บริโภคเงินสดจะต้องเสียค่าใช้จ่าย 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ NYMEX เรียกเก็บเงินมัดจำ เราเรียกมาร์จิ้นนี้ว่า 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากน้ำมันดิบขึ้นเป็น 65 ดอลลาร์ กำไรจะอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์ หรือ 83 เปอร์เซ็นต์ของกำไร

แน่นอนว่าการใช้เลเวอเรจอาจเป็นอันตรายได้เนื่องจากความสูญเสียสามารถบานปลายได้อย่างรวดเร็ว หากราคาน้ำมันดิบร่วงลงมาที่ 55 ดอลลาร์แทนที่จะเพิ่มขึ้น จะส่งผลให้ขาดทุน 5,000 ดอลลาร์ แน่นอน กองทุน CTA ไม่ใช่กองทุนเดียวที่ใช้เลเวอเรจ กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านตราสารทุนหลายแห่งใช้เลเวอเรจเป็นประจำ และขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนโดยรวมของคุณ การผสมผสานสินทรัพย์ที่สมดุลจะกำหนดเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนของคุณที่จัดสรรให้กับกองทุนดังกล่าว

กองทุน CTA มีหลายประเภทให้เลือก กองทุนเกษตรกรรม กองทุนพลังงาน กองทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ กองทุนดัชนี กองทุนตราสารหนี้ และกองทุนก๊าซเรือนกระจกหรือกองทุนโลกร้อน เลือกบทความที่เหมาะสมกับคุณพิมพ์ซ้ำฟรี แต่เมื่อสร้างสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณ อย่ามองข้ามส่วนที่สำคัญนี้สำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมและครบถ้วน